Filosofie
Markten zijn niet altijd rationeel. Waarderingen kunnen langdurig loskomen van fundamentals door narratieven, liquiditeit en momentum. In die dislocaties kunnen asymmetrische kansen ontstaan.
De benadering is defensief van aard: kapitaalbehoud, liquiditeit en discipline staan centraal. Rendement is een gevolg van proces — niet van maximale blootstelling.